Menahan pengeluaran

Menjadi kaya bukan semata-mata seberapa besar pendapatan anda, tetapi lebih pada seberapa baik anda menahan dan mengendalikan pengeluaran. Dan kemudian menginvestasikannya. Salam

Laporan Keuangan Perusahaan

Pentingya Laporan Keuangan Perusahaan bagi seorang Investor

Pada dasarna semua laporan tentang suatu perusahaan dan bisnisnya adalah penting bagi seorang investor. Bentuk laporan-laporan tsb bisa berupa laporan tahunan perusahaan, press release, informasi untuk media, catatan CEO, profil perusahaan dan laporan keuangan serta berbagai jenis laporan-laporan serta informasi lainnya tentang perusahaan tsb dan bisnisnya adalah selalu penting untuk di ikuti dan diketahui.   Dari semua jenis laporan-laporan dan informasi tsb, salah satu yang sangat krusial dan sangat penting bagi seorang investor adalah laporan keuangan perusahaan. Karena laporan keuangan adalah salah satu dokumen dan informasi "sepsifikasi" dari perusahaan tsb yang sangat perlu di ketahui oleh seorang Investor sebelum membeli sahamnya. Mirip seperti ketika seseorang ingin membeli suatu barang (misalnya gadget atau otomotif), maka ia akan mempelajari barang tsb terlebih dahulu melalui buku spesifikasi yang tersedia. Sangatlah tidak memadai kalau calon pembeli melihat barang yang akan dibeli hanya dari permukaan dan penampakan luarnya saja tanpa mengetahui isi dan kondisi di dalamnya yaitu spesifikasinya. Demikianlah analogi fungsi laporan keuangan bagi seorang investor. Laporan keuangan ada yang disebut laporan quarter (dikeluarkan per kuartal), dan ada juga laporan tahunan serta laporan keuangan kondisional yang dikeluarkan sewaktu-wakltu sesuai dengan suatu kebutuhan khusus. Laporan kuartal adalah berisi kinerja keuangan perusahaan dalam suatu periode kuartal tertentu, sedangkan laporan keuangan tahunan adalah dalam periode satu tahun penuh yang sudah dilalui oleh perusahaan.   Apa saja isi dari laporan keuangan : 1. Neraca (laporan harta kekayaan, kewajiban dan modal perusahaan) 2. Laporan Laba Rugi (jumlah penjualan dan beban biaya, pajak dan keuntungan) 3. Laporan perubahan modal 4. Laporan arus kas (uang masuk dan uang keluar) 5. Catatan/keterangan   Informasi apa saja sih yang penting bagi seorang investor yang terdapat di dalam laporan keuangan?  : 1. Harta Kekayaan Suatu Perusahaan Harta kekayaan suatu perusahaan disebut juga dengan istilah total aset, terdapat dalam laporan keuangan pada bagian awal suatu laporan Neraca.....to be continued...
Mengetahui jumlah harta kekayaan suatu perusahaan adalah penting bagi seorang investor karena ia akan tau berapa besar perusahaan yang akan ia beli sahamnya. Apakah perusahaan tsb sebuah organisasi yang kuat kuat dan besar atau kecil dan lemah. Kalau bisa carilah perusahaan dengan harta kekayaan yang paling besar yang ada di bursa saham, karena perusahaan besar umumnya lebih kuat dalam menghadapi dunia bisnis dari pada perusahaan dengan kekayaan kecil. Lebih baik berlayar dengan kapal besar dari pada dengan kapal kecil. Akan lebih nyaman dan menenangkan dalam menghadapi segala ombak besar yang bisa saja ditemui dalam mengaruhi samudera yang luas. Harta kekayaan perusahaan terdiri dari 2 yaitu modal milik sendiri dan harta yang didapatkan dari hasil pinjaman (misalnya dari pinjaman bank atau dari sumber lainnya). Nah, perusahaan yang baik adalah yang hutangnya kecil/rendah bila dibandingkan terhadap modal milik sendiri. Idealnya tidak melebihi setengah dari modal yang milik sendiri (DER « 0.5). Hal lain yang juga benting untuk dilihat dari harta kekayaan suatu perusahaan adalah perkembangan hartanya dari tahun ke tahun. Perusahaan yang bagus adalah yang kekayaan bersihnya ada kenaikan dari tahun ke tahun secara significant dan konsisten. Dan kalaupun perusahaan tsb memiliki hutang, dari tahun ketahun rasio hutangnya semakin kecil. Jadi harta kekayaan suatu perusahaan dapat dikelompokkan menjadi modal milik sendiri dan yang masih dalam bentuk hutang (liability). 2. Informasi tentang jumlah lembar saham yang beredar dan di setor penuh. Informasi jumlah saham ini terdapat pada bagian modal, karena pada saat modal awal di setor oleh pemilik perusahaan, biasanya dalam besaran jumlah lembar saham dengan harga tertentu per lembarnya. Dengan berjalannya waktu dari tahun ke tahun, kekayaan perusahaan akan terus bertambah, karena dari setiap keuntungan yang didapatkan oleh perusahaan ada sebagian yang tidak dibagikan kepada pemegang saham, namun ditahan untuk menambah modal yang di tanam untuk pengembangan perusahaan. Dan untuk mendapatkan nilai perusahaan saat ini terhadap total harta kekayaan bersihnya adalah dengan membagi besarnya modal tsb dengan total jumlah lembar saham yang beredar. Itulah harga intrinsik dari perusahaan tsb yang sering disebut dengan PBV (Price to Book Value), yaitu nilai kekayaan bersih perusahaan per lembar sahamnya. Kalau kita bandingkan dengan harga saham perusahaan tsb saat itu di pasar saham, semakin mendekati nilai PBV berarti harga sahamnya bisa dikatakan semakin murah.

Rugi

Orang yang merugi dalam hidupnya salah satunya adalah karena mereka tidak berinvestasi, termasuk berinvestasi untuk berbekal pada kehidupan setelah kehidupan di dunia ini yaitu di akherat kelak.
Salam

Sebuah Proses

Bila kegiatan berinvestasi itu kita ibaratkan dengan suatu PROSES, maka input (bahan baku)-nya bukanlah uang, dan output-nya pun juga bukanlah uang yang menjadi bertambah.

Namun yang menjadi input-nya adalah perilaku financial kita akan 3 hal yaitu :
1. Hidup sederhana dengan mengurangi keinginan dan cukup memenuhi kebutuhan secara wajar. (mengendalikan hawa nafsu).
2. Menjauhi hutang.
3. Tidak lebih besar pasak dari pada tiang. (pengeluaran lebih kecil dari pada pendapatan).

Proses investasinya sendiri adalah melakukan analisa bisnis secara sederhana dan menyeluruh* yang disertai dengan 5 karakter yang menyelimutinya yaitu : gaya hidup sederhana, sabar (menunggu), rasional (berdasarkan data, fakta dan analisa), suka membaca (dan belajar) dan mudah berbagi.

Sedangkan Outputnya adalah : orang yang berkecukupan dan menjadi kaya secara perlahan, dan pada akhirnya sampai pada kekayaan yang sesungguhnya, yaitu kaya hati.

Salam

Catatan :
* diantaranya adalah memeriksa NPM, ROE, DER, EPS growth, PER, PBV, dan DCF.

Berdagang saham

Bila anda membeli dan menjual saham dalam waktu pendek 1 - 2 tahun, saya kira/kemungkinan anda adalah sedang berdagang saham, bukan berinvestasi. Karena kalaupun kita mau melakukan re-balancing portofolio, biasanya hanya dilakukan ketika harga saham benar-benar sangat tinggi dan membelinya kembali pada saat benar-benar murah (turun sangat dalam), dari data historis biasanya kejadian tsb baru bisa terlihat dalam siklus 5 - 10 tahunan atau lebih. Salam

Mengapa seseorang sulit untuk berinvestasi

Salah satu kendala mengapa seseorang sulit dalam berinvestasi adalah karena pilihan gaya hidupnya yang tinggi.  
Mari kita simak kisah legendaris : Lukman, Putranya dan Seekor Keledai  (versi investasi :-) )
Tentang bagaimana Lukman sedang memberikan sebuah hikmah dan pelajaran berharga kepada putranya.
(Demikian lah Lukman sang Waliyullah yang penuh dengan hikmah dalam memberikan nasehatnya, nasehat Lukman yang paling terkenal itu adalah Ya bunaiyya, la tusrikbillah).
(Hubungannya dengan keteguhan hati dalam mengambil keputusan dan menetapkan sikap dalam hidup ini termasuk keteguhan hati dalam memilih gaya hidup yang sederhana, serta gambaran kesengsaraan bilamana seseorang terlalu memikirkan dan memperturutkan apa yang orang lain katakan kepadanya dan menjaga image di hadapan orang lain secara "buta" dan berlebihan, (bagaimana kata orang nanti?) - Salah satu aspek dalam gaya hidup adalah bagaimana seseorang akan "terlihat" oleh orang lain. Pilihan gaya hidup yang kurang tepat akan menyusahkan orang itu sendiri karena membutuhkan biaya yang mahal untuk mempertahankannya dan akhirnya  membuatnya sulit untuk berinvestasi.  

Berikut ini kisahnya..

Karena memerlukan sejumlah uang, Lukman mengajak putranya untuk menjual seekor keledai ke pasar. Maka berangkatlah mereka dari rumahnya dengan menuntun seekor keledai.  Diperjalanan mereka bertemu dengan orang lain yang kemudian orang tsb memberikan komentar terhadap mereka yang sedang berjalan berdua dan menuntun seekor keledai. "Hai Lukman, kenapa keledainya tidak dinaiki? Kan sayang dan aneh ada keledai kok cuma dituntun saja. Apakah keledainya sakit?". "Tidak, keledainya tidak sakit"jawab Lukman. "Iya juga ya, kenapa dituntun saja" terusnya. Ya sudah akhirnya Lukman menaiki keledai tsb, sedang sang anak berada di bawah menuntunnya. Namun dalam perjalanan berikutnya mereka menemui orang lain yang kemudian memberikan komentar "Wah, seorang Bapak kok enak-enakan naik keledai dan malah anaknya yang masih kecil yang disuruh menuntun, kok nggak kasihan ya sama anaknya. Semestinya khan anaknya yang naik keledai dan dia yang menuntunnya". Lukman dan putranya mendengar perkataan tsb, dan kemudian Lukman turun dari keledai dan mempersilahkan putranya yang naik. Mereka melanjutkan perjalanan menuju pasar. Dalam melanjutkan perjalanan berikutnya, lagi-lagi ada orang lain yang berkomentar ketika melihat ada seorang anak yang menaiki keledai sedang sang ayah berjalan kaki menuntun keledai tsb di bawah. Kemudian orang tsb berkomentar "Wah, seorang anak kok nggak berbakti kepada orang tuanya ya, malah dia yang enak-enakan naik keledai dan membiarkan orang tuanya yang sudah tua itu berjalan kaki".   Mendengar komentar tsb, Lukman dan Putranya bingung dan akhrinya mereka sepakat naik berdua ke atas keledai tsb. Dalam melanjutkan perjalanan berikutnya, ada orang lain lagi yang mengomentari ketika melihat mereka berdua di atas keledai "Kenapa dua orang ini (seorang Bapak dan Putranya) tidak kasihan ya, seekor keledai yang kecil begitu kok dinaiki oleh dua orang, itu khan menjadi beban yang terlalu berat bagi seekor keledai". Kemudian Lukman dan Putranya turun dan memikirkan apa yang harus dilakukan, karena : -. Ketika seekor keledai dituntun oleh seorang ayah dan anaknya dan tidak dinaiki, ternyata salah. - Ketika dinaiki oleh sang Ayah dan sang anak menuntunnya juga salah. - Ketika yang naik sang anak, sedang sang ayah menuntunnya juga salah. - Sekarang keduanya menaiki keledai juga salah? Akhirnya, Lukam dan Putranya sepakat untuk mencari sepotong kayu yang cukup kuat untuk kemudian si keledai digotong oleh keduanya dengan cara mengikatkan ke-4 kakinya pada kayu tsb. Namun diperjalanan berikutnya ada lagi orang lain yang bertanya "Hai Lukman, kenapa keledainya digotong, apakah keledainya sakit dan tidak bisa berjalan?" "Tidak, keledainya tidak sedang sakit" Jawab Lukman. "Lho tapi kenapa digotong?" Tanya orang itu melajutkan. Karena digotongpun ternyata juga salah, maka kemudian Lukman dan Putranya membuang keledai tsb sebelum sampai ke pasar dan mereka tidak jadi menjualnya. Akhirnya mereka berdua kehilangan keledai dan juga tidak mendapatkan uang.   Mungkin kalau kemudian ada orang lain yang melihat perbuatan Lukman dan Putranya yang membuang keledai tsb, tentu mereka akan bertanya "Wahai Lukman, kenapa anda membuang seekor keledai?, apakah ada yang salah dengan keledai tsb dan atau apakah ada yang salah dengan anda berdua? Bukankah anda butuh untuk menjualnya?" 

Itulah hasil akhir dan akibatnya kalau kita tidak memiliki pendirian dan terlalu mengikuti apa pendapat orang lain terhadap kita. Padahal kitalah yang berhak memilih dan menentukan jalan dan sikap, serta gaya hidup yang akan kita lakoni walau tentu, tetap ada ruang terbuka terhadap masukan dan kritik yang membangun dari orang lain secara proporsional. "Gaya Hidup adalah Pilihan" Seorang investor biasanya memilih dan berteguh hati dengan gaya hidup sederhana. Salam

Harga saham turun

Kalau harga saham saat ini mulai turun (apakah sudah murah?, periksa terhadap nilai intrinsiknya). Jarang-jarang lho kita bisa menemukan harga saham bisa turun sampai dalam dan mendekati nilai buku perusahaannya. Begitu pula untuk menunggu harga saham naik tinggi secara emosional jauh melebihi nilai wajarnya juga diperlukan kesabaran untuk menantinya, kadang diperlukan waktu sampai bertahun-tahun. Oleh karena itu nikmati sajalah, baik ketika turun maupun ketika naik (beli ketika harga terdiskon dan pertahankan sampai lama). Salam

Cara menilai perusahaan yang prospektif

Perspektif investor adalah sederhana saja dalam menilai kondisi suatu saham/perusahaan :
1. Prospek usaha yang menjanjikan.
2. Kinerja keuangan dan non keuangannya bagus dan berintegritas.
3. Penyajian laporan keuangannya jujur, jelas dan transparan.
4. Terlihatnya keuntungan yang selalu meningkat.

Masih Menganggur

Ketika dihubungi dan bertemu teman-teman lama beberapa minggu lalu, mereka pada bertanya "Sekarang kerja apa Pak?".
Jawaban saya "Sampai saat ini saya masih belum bekerja lagi, masih menganggur sambil mengantarkan anak-anak saya sekolah dan belajar berinvestasi".
"Investasi apa Pak?"
"Saya melakukan investasi jangka panjang dan jangka menengah, yang jangka panjang ada 1 yaitu Ngaji (melanjutkan belajar ilmu agama, beribadah dan berbuat baik), harapannya dengan investasi jangka panjang ini adalah "dividen" di akherat kelak (hereafter). Sedangkan investasi jangka menengahnya ada 2 yaitu belajar menjaga kesehatan dan investasi saham secara syariah, mohon doanya ya :-)". Salam